die Nachricht mag zunächst schockierender klingen, als sie eigentlich ist: Bei BB Biotech sollten Sie im kommenden Börsenjahr 2024 mit einer sinkenden Dividende rechnen. Aber keine Panik, das ist lediglich die Folge eines sinkenden Aktienkurses sowie einer Dividendenpolitik, die primär den Aktienkurs im Monat Dezember zur Bestimmung der Dividende berücksichtigt.
Was das konkret bedeutet, lässt sich auf der Website von BB Biotech entnehmen. Nachfolgend der relevante Auszug aus der definierten Dividendenpolitik, der den theoretischen Hintergrund für die heutige Erkenntnis liefert:
„Berechnet auf dem volumengewichteten Durchschnittskurs der Aktie im Dezember des jeweiligen Geschäftsjahrs schlägt die BB Biotech eine Dividende vor, welche einer Dividendenrendite von 5 Prozent entspricht.“
Aber was bedeutet das? Nun, wenn wir den Aktienkurs im Dezember des Jahres 2022 betrachten, so sehen wir Kurse, die zwischen 60 Euro und 56 Euro pendelten. Im Dezember des Jahres 2023 liegt die Spanne des Aktienkurses zwischen 39,40 Euro und 44 Euro. Selbst wenn wir davon in etwa die Mitte bei 42 Euro bilden, so hieße das: Eine sinkende Dividende ist sehr wahrscheinlich.
Im Vorjahr zahlte das Management von BB Biotech 2,85 Schweizer Franken an die Investoren aus. Das entspricht einer heutigen Dividende von ca. 3,02 Euro. Um einen Aktienkurs zu erreichen, bei dem dieser Wert wieder 5 Prozent Dividendenrendite bedeuten würde, müsste die Aktie im Dezember dieses Jahres entsprechend bei ca. 60 Euro notieren. Das ist nicht der Fall.
Sehr wahrscheinlich erscheint mir daher, dass BB Biotech (nach den jetzigen Erkenntnissen) eine Dividende von umgerechnet ca. 2,10 Euro auszahlt. Der Wert könnte noch schwanken, der Dezember ist schließlich noch nicht vorbei. Allerdings sehen wir: Eine Kürzung der Dividende ist überaus wahrscheinlich.
Trotzdem sollte Sie das nicht beunruhigen. Insbesondere da Sie, wenn Sie unserer Empfehlung gefolgt sind, auf einem Kursniveau von ca. 40 Euro gekauft haben dürften. Das hieße, dass es gemessen an Ihrem Einstiegskurs voraussichtlich dennoch 5 Prozent Dividendenrendite geben wird — womöglich sogar ein Quäntchen darüber hinaus.
Unsere Investitionsthese basiert zudem auf der Annahme, dass die Beteiligungen im Portfolio von BB Biotech langfristig bedeutend mehr wert sein werden. Sowie, dass entsprechend steigende Werte den Aktienkurs und langfristig auch die Dividende je Aktie erhöhen werden.
Seien Sie daher nicht besorgt, sofern Sie bei BB Biotech im ersten Quartal des Jahres 2024 von einer gekürzten Dividende lesen. Das ist Teil unserer Investitionsthese und der Anwendung der Dividendenpolitik. Ich bin langfristig davon überzeugt, dass BB Biotech eine hervorragende Dividendenaktie mit dem Potenzial enormer Wertsteigerungen ist. Daran hat sich weiterhin nichts geändert.
General Mills: Nach Q2-Zahlen weiterhin die günstige Lebensmittel-Dividendenaktie
General Mills hat zum 20. Dezember dieses Jahres seine Zahlen für das zweite Quartal im abweichend verlaufenden Fiskaljahr 2024 präsentiert. Der breite Markt ging ein wenig in Deckung nach der Präsentation dieses Zahlenwerks. Wir sehen jedoch weiterhin die günstig bewertete Dividendenaktie aus dem Lebensmittel-Bereich.
Innerhalb der ersten sechs Monate wuchs der Nettoumsatz um 1 Prozent auf 10,0 Milliarden US-Dollar. Zugleich schaffte das bereinigte Ergebnis je Aktie ein Wachstum von 6 Prozent auf 2,34 US-Dollar. Insbesondere Einmalkosten für Beratungen belasteten das nominelle Nettoergebnis, das innerhalb dieses Zeitraums um 8 Prozent auf 2,16 US-Dollar fiel. Nichts, worüber wir uns größere Sorgen machen müssen.
Wenn wir auf die einzelnen Segmente von General Mills schauen, so sehen wir ebenfalls eine intakte leichte Wachstumsgeschichte. Im Kerngeschäft, dem US-amerikanischen Lebensmittel-Segment, gab es ein organisches Wachstum um 6 Prozent im Jahresvergleich. Auch der Bereich der Tiernahrung wuchs um 6 Prozent im direkten Jahresvergleich. Weiterhin gilt, dass es ein leicht rückläufiges Volumen aufgrund der hohen Inflation und preissensibler Verbraucher gibt. Das derzeitige Preiswachstum sorgt aber für eine ausreichende Kompensation.
Das Management von General Mills hat die eigenen Prognosen für das laufende Geschäftsjahr 2024 ein wenig gesenkt. Unterm Strich deutet die Prognose jedoch weiterhin darauf hin, dass das bereinigte Ergebnis je Aktie um zwischen 4 Prozent und 5 Prozent wachsen soll. Zuvor gab das Management eine Range zwischen 4 und 6 Prozent aus. Wir können daher sagen: Eigentlich hat General Mills die eigene Prognose für das laufende Jahr eher präzisiert.
Der freie Mittelzufluss soll außerdem 95 Prozent des bereinigten Ergebnisses je Aktie betragen. Wir können daher davon ausgehen, dass die Dividende mit einem Ausschüttungsverhältnis von ca. 60 Prozent für das laufende Geschäftsjahr solide gedeckt bleibt.
Zudem erhalten wir als Investoren bei General Mills mittlerweile fast 4 Prozent Dividendenrendite. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis dürfte im Geschäftsjahr 2024 bei einem Wert von unter 15 bleiben. Das ist für mich eine günstige Bewertung für eine defensive Lebensmittel-Dividendenaktie.
Bleiben Sie daher investiert und rechnen Sie auch in den kommenden Jahren mit einer hohen und moderat wachsenden Dividende. General Mills besitzt das Potenzial, langfristig orientierten Investoren eine sehr solide und zugleich defensive Gesamtrendite zu ermöglichen.
Depot-Update
Zu den offenen Positionen ist nicht viel zu sagen. Alle Investmentthesen sind noch intakt und die Depotwerte entwickeln sich solide. Im Dividenden-Wachstumsdepot führt BB Biotech mit 14,40 Prozent wieder mal die Gewinnerliste an, gefolgt vom iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF mit 7,42 Prozent und Fuchs mit 2,83 Prozent. Insgesamt notiert das Depot mit 5,05 Prozent im Plus.
Ich wünsche Ihnen bereits jetzt ein schönes Wochenende und einen guten Start ins neue Jahr.
Ihr
Armin Hecktor